六大战略配基金的体检报告(附上市风险及优势分析)

2019-04-04

  南方、、华夏、嘉实、、招商等6家日前发布了旗下战略配售基金上市公告书,定于3月29日上市,其中,华夏、嘉实、汇添富的3只战略配售基金将在上交所挂牌,易方达、招商、南方旗下的战略配售基金在深交所上市。

  详细情况如下图:  6只战略配售基金成立于2018年7月,他们这段时间的表现如何呢?老K带大家一起来看看。   从业绩方面来说,由于6只基金主要配置债券类资产,各阶段收益全线飘红,从成立来收益看,汇添富、南方、招商这3只都超过5%,相较于经历了2018年小熊市的其他很多基金来说,表现算是不错的了。

当然这和它们的投资范围限定有关,算是意外中的小确幸吧。

  从资产配置情况来看,这6只基金已经出现了些许分歧:  汇添富、南方、招商这三只基金股票资产占比都超过了3%,特别是汇添富战略配售基金的股票资产占比达%。   而华夏战略配售基金的股票占比为0,完全清仓了权益类资产。

  而从持仓情况来看,部分战略配售基金在今年以来已经有新的动作,不仅买入了更多的股票,而且还参与了网下。

以南方战略配售基金为例,在整体仓位发生变化的同时,前十大也是变化明显,去年4季度末,前十大重仓股中仅有(,)、(,)和(,)3只个股,而截至2019年3月22日,前十大重仓股除了这三只个股以外,还新增了(,)、(,)、(,)、(,)、(,)、(,)和(,)。

而在债券方面,6大战略配售基金一致的选择了重仓同业存单。   上市面临折价风险  由于6只战略配售基金有三年的锁定期,虽然现在进入转交易所交易的流程,但在市场情况未知,跨市场的转换也存在诸多不便的情况下,投资者除了考虑产品的收益外,也要考虑获得该收益需要付出的时间成本。   2018年大幅调整,6只战略配售基金的稳健策略令很多投资者庆幸躲过大跌。 然而2019年以来涨幅都超过20%的情况下,6只战略配售基金的收益是完全不够看,因此战略配售基金一旦上市或面临折价风险。   考虑略配售基金募集规模较大,其中也不乏机构投资者,在较好的情况下,存在资金卖出的可能,一旦机构投资者率先退出,难免会出现跟风杀跌卖出的情况。

  不过是长期的事,战略配售基金还有以下的优势:  1、科创板打新。 科创板最近是话题热度超高的话题。 根据相关规定,包括战略配售基金在内的公募基金品种都可以参与科创板打新。

一是折价后战略配售基金费率更低,还都是债券等固收资产打底,风险相对较小;二是新成立的科创板基金没有业绩参考,很难在几十只科创板基金中选出最好的那一只。   2、固收资产配置。

如果战略配售基金大幅折价,可以当做超低费率固收类或是。 毕竟托管费和管理费加起来,费率只有%。